在利率期限結構理論中，若殖利率曲線是正斜率，則投資人預期未來短期利率會:

(A)上漲                 (B)下跌                (C)不變                (D)不確定

答: (A)上漲

小陳目前投資 100，000 元於某債券，期間不支付利息，到期期間 3 年 'YTM 為 6%，則經過 3 年之後，小陳可領回多少?

 小陳目前投資 100，000 元於某債券，期間不支付利息，到期期間 3 年 'YTM 為 6%，則經過 3 年之後，小陳可領回多少?


(A) 1l9，500  (B)120 ，795  (C)100 ，000  (D)106 ，500
答: (B)120 ，795

FV=PV×(1+r)^n
FV=100,000×(1+6%)^3
FV=約120,795元

 FV=PV(1+r)n ，n是代表次方，FV是未來值

PV是現值，r是利率

什麼是債券

顧名思義“債券”就是因借貸關係，債務人發給債權人的一個憑證。因為此憑證有公開市場買賣，於法屬於證券範疇所以稱為債券。一語道之，就是債務人發給債權人的“借據”。此借據(債券)上會載明：

票面金額	借多少錢
票面利率	利息如何算，通常標明年利率
到期日	就是要借多久
付息方式	多久付一次利息，一個月、一季、半年或一年
還本方式	到期一次還，還是分期還

所以買了債券就等於將錢借給債券的發行者，成了發行者的債權人。跟股票類似，買了台積電的股票就成了台積電股東；然而買了台積電發行的債券(公司債)，名正言順就成了台積電的債權人。
債券的發行通常都是因為發行機構有長期資金的需求，所以債券的期間通常較長，一般以五年以上最為多見。因為債券到期日很久，所以債權是可以轉讓的，就是俗稱的債券買賣。轉讓出去的價格就是債券的賣價，願意承接的價格就是買價。買賣的價格端視市場上願意以多少的價錢，來買入(承接)這債券未來的利息及本金，所以債券價格是隨市場波動的。

依現行法令之規定，公開發行公司設置審計委員會者，應如何作成決議?

(A)應由審計委員會成員二分之一以上同意 (B)應由審計委員會成員三分之二以上同意 (C)應由審計委員會成員三分之一以上同意(D)應由審計委員會成員四分之三以上同意

答案:(A)應由審計委員會成員二分之一以上同意

1. 證券交易法 中華民國95年1月11日修正

第十四條之四

  已依本法發行股票之公司，應擇一設置審計委員會或監察人。但主管機
  關得視公司規模、業務性質及其他必要情況，命令設置審計委員會替代
  監察人；其辦法，由主管機關定之。
  審計委員會應由全體獨立董事組成，其人數不得少於三人，其中一人為
  召集人，且至少一人應具備會計或財務專長。
  公司設置審計委員會者，本法、公司法及其他法律對於監察人之規定，
  於審計委員會準用之。
  公司法第二百條、第二百十三條至第二百十五條、第二百十六條第一項
  、第三項、第四項、第二百十八條第一項、第二項、第二百十八條之一
  、第二百十八條之二第二項、第二百二十條、第二百二十三條至第二百
  二十六條、第二百二十七條但書及第二百四十五條第二項規定，對審計
  委員會之獨立董事成員準用之。
  審計委員會及其獨立董事成員對前二項所定職權之行使及相關事項之辦
  法，由主管機關定之。
  審計委員會之決議，應有審計委員會全體成員二分之一以上之同意。

 

〔立法理由〕

  一、本條新增。
  二、照黨團協商條文通過。

 

設下列各項會計變動對財務報表有重大的影響，則為財務報表分析擬編製比較財務報表時，下列何項會計變動，其以前年度之財務報表不需要重編?

(A)折舊方法由直線法改為年教合計法 (B)報表編製自個別公司獨立編製改為編製合併報表(C) 前期存貨計算錯誤 (D) 建造合約損益認列方式由全部完工法改為完工百分比


答案:(A)折舊方法由直線法改為年教合計法

企業可以採用例外原則(四項強制排除(追溯重編)，十六項選擇豁免)來決定企業的 資產、負債、權益是否強制排除(追溯重編)，或採用選擇豁免來編製IFRS的資產負債表數字。

 強制排除(追溯重編)，共有四項，選擇豁免，約有十六項。

首次採用IFRS的 四項 強制排除（exceptions）、十六項 選擇豁免(exemption)
						小 錫 編製
	四項 強制排除 (忍者龜)		十 六 項    選 擇 豁 免(豁免兔)
	1.金融工具(商品)除列		1.已認列金額工具之指定	5.母公司與子公司採用不同之IFRS轉換日	9. 租 賃	13.除役負債(含廠房、設備等)
	2.非控制(少數) 股權		2.複合工具	6.累積換算  差異數	10. 服務特許權協議	14.員工福利
	3.避險會計		3.金融資產或金融負債原始認列時之公允價值衡量	7.公允價值做為認定成本	11.保險合約	15.股份基礎給付交易
	4.會計估計		4.母公司對子公司、聯合控制個體及關聯企業之投資	8.客戶資產 之轉入	12.借款成本	16.企業合併  （併購）

1、直線法：

如果資產的效益(產生的收入)在早期、晚期都差不多時，

則該固定資產的使用成本，

分配在各個使用年度時也應該要平均化，

此即最常見的直線法。

其公式為：年度折舊=(成本-殘值)/耐用年數

在這種折舊方法下，每一個使用年度的折舊費用都相等，因此稱為直線法。

2、年數合計法：

如果資產早期的效益最高，之後逐年呈等差級數衰減時，應採用此法，

上例中阿邦的車可用4年，我們可假設第1年的效用是4。

第2年了，資產變舊了，效用也遞減，可假設第2年的效用是3，

以此類推，第3年的效用是2、第4年的效用是1。

在這4年中，總效用=4+3+2+1=10。

總成本是1000，總效用是10，使用1個效用的成本是100。

所以第1年要認400折舊、第2、3、4年分別要認300、200、100折舊。

上面的觀念可以簡化為：

當年度折舊= (成本-殘值)/總效用 * 當年度效用

再簡化就變成公式：

第t年折舊= (成本-殘值)/(N+(N-1)+...+1) * (N-t+1)

這個公式可以不用記，只要會記算就好了~~^^

以下何者不是封閉型基金的特性?

(A)基金規模不會改變  (B)在集中交易市場交易 (C) 以淨值的漲跌為基金買賣的價格(D)投資者不能向基金公司要求贖回

答案: (C) 以淨值的漲跌為基金買賣的價格


封閉型基金
(Closed-End Fund)封閉式基金是指發行單位數固定，在發行期滿或基金規模達到預定規模後，便不再接受投資人的申購或贖回之基金型態。 一般封閉式基金的交易須透過集中交易市場撮合，其交易的流程與股票買賣相同。因此封閉式基金有兩種報價，一是集中交易市場每日看板上的市價，另一個則是基 金公司每日計算的淨值。當市價低於淨值時，便是所謂的折價；反之則為溢價。市場的漲跌通常取決於成交日當時市場上對基金籌碼供給和需求的情況。
另外相對的為封閉型基金
發行單位數固定，在發行期滿，基金募集達到預計規模後，即不再接受投資人買進或賣出，故稱為封閉型基金。之後投資人所有買賣交易皆與透過集中市場撮合，交易流程與買賣股票相同。 封閉型基金的特色包括： 發行單位數：固定 買賣管道：在交易所上市，投資人與透過證券經紀商買賣 買賣費用：付給證券經紀商的手續費和證交稅 買賣價格：依市場的供需而定 成交機率：依市場供需而定


開放型基金的特色是： 發行單位數：隨投資人買賣而增減 買賣管道：直接向基金經理公司申購、轉換，或贖回 買賣費用：基金經理公司收取申購、轉換，或贖回(大部分不收取)費用。 買賣價格：基金淨值，無折/溢價情況 成交機率：一定可成交開放型基金的特色是： 發行單位數：隨投資人買賣而增減 買賣管道：直接向基金經理公司申購、轉換，或贖回 買賣費用：基金經理公司收取申購、轉換，或贖回(大部分不收取)費用。 買賣價格：基金淨值，無折/溢價情況 成交機率：一定可成交

公司債折價與溢價

發行價格：

溢價發行：當銀行利率(有效利率)＜公司債票面利率時，對投資者而言，把錢存在銀行的利息比領公司債的利息少買公司債的意願提高，所以發行公司會溢價發行。

折價發行：當銀行利率(有效利率)＞公司債票面利率時，對投資者而言，把錢存在銀行的利息比領公司債的利息多，必須降價求售以吸引投資人，所以發行公司會折價發行。

平價發行：當銀行利率(有效利率)＝公司債票面利率時，對投資者而言，把錢存在銀行的利息與領公司債的利息相等，所以發行公司會平價發行。


票面價格是什麼東西?
溢價發行＝票面利率＞市場利率
折價發行＝市場利率＞票面利率
溢價發行＝發行價格＞票面金額
折價發行＝發行價格＜票面金額
因為公司債是跟別人借錢，
所以跟別人借錢是要付利息的，
所以就跟利率有關係的囉~~
如果公司債上的利率比較市場上借款的利率高，
別人是不是比較會願意借你錢，
因為可以領比較多的利息
所以別人就會拿比較多錢來買你的公司債，
所以票面利率>市場利率的話，
那你就會拿到比較多錢


所以拿到比較多錢，


就是溢價囉~~

溢、折價攤銷

採利息法攤銷公司債溢折價時,每年的利息費用會逐期遞增或遞減? (100稅特)
 ※折價發行時利息費用會逐期遞增,溢價發行時利息費用會逐期遞減
 折價發行時利息費用會逐期遞增,溢價發行時利息費用亦會逐期遞增
 折價發行時利息費用會逐期遞減,溢價發行時利息費用亦會逐期遞減
 折價發行時利息費用會逐期遞減,溢價發行時利息費用會逐期遞增
直線法


利息法







甲公司在１／１發行公債，面值１００元，發行價格１５０元，
分１０期，利率５％，每個月１期，試作完整分錄。

解：
１／１（發行時）
借：　現金１５０
貸：　　　應付公司債１００
貸：　　　（未攤銷）公司債溢價　５０


應付公司債是資產負債表的負債科目，
（未攤銷）公司債溢價是應付公司債的加（溢）減（折）項目，
在資產負債表上真實反映公司債實際的價值。
所以在１／１的資產負債表上，負債部份會：
ｘｘｘ
ｘｘｘ
應付公司債　　１００
加項：（未攤銷）公司債溢價　　５０
２／１（付利息）３／１、４／１、……
借：　利息費用　５ （１００ｘ５％）
借：　公司債溢價　５ （１５０－１００）／１０
貸：　　　現金　１０
所以２／１的資產負債表負債部份會：
ｘｘｘ
ｘｘｘ
應付公司債　　１００
加項：（未攤銷）公司價溢價　４５


１０／１最後一期付利息分錄同上，
你想想哦，溢價是不是被分成十期，
所以在１０／１的時候已經被完全分攤完畢，
最後在要還公司債本金的時候，會作：
借：　應付公司債１００
貸：　　　現金１００
對吧～～
所以最後應付公司債也被結清。


如果我問你５／１應付公司債的價值有多少呢？
答：
應該是期初應付公司債金額１００＋未攤的溢價值囉，
未攤的溢的價值是多少呢？
從２／１開始分攤溢價，
所以２／１～５／１有３期，所以是被攤銷了１５元，
所以是５０－１５＝３５
所以５／１應付公司債的價值是１３５元囉～～